XM外汇：“原油交易之神”警告油市“完全失灵”，西方国家欲对俄石油再下狠手

来源：XM外汇 发布时间：2022-09-07 作者：XM外汇 阅读量：6599

【要闻精选一览】

1、欧佩克+联合技术委员会下调原油供应预期

2、市场充分消化欧洲央行9月加息75个基点的预期，欧债抛售加速

3、加州宣布电网进入紧急状态，面临2020年夏以来最大考验

4、美国石油产量反弹至两年来最高水平

5、“原油交易之神”：原油期货市场已经“完全失灵”

6、G7周五讨论为俄罗斯油价设上限，欧盟第8轮制裁瞄准俄石油出口

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欧佩克+联合技术委员会下调原油供应预期

因成员国难以实现产量目标，欧佩克+联盟收紧了对今明两年全球石油市场的展望：今年供应过剩预期砍半，明年供应预期由过剩改为短缺！

根据欧佩克+联合技术委员会的一份报告，该联盟的技术专家将今年的供应过剩预测下调了一半，至40万桶/日，将明年的预测从供应过剩90万桶/日调整为供应短缺30万桶/日。

与此同时，联合技术委员会支持沙特阿拉伯最近发表的声明，即他们准备通过削减石油产量来解决全球石油市场日益脱节的问题。上周，沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王警告说，期货市场缺乏流动性意味着它们未能充分反映供需基本面，流动性非常稀薄和极度波动的恶性循环，削弱了市场有效价格发现的基本功能。

尽管如此，由于燃料价格居高不下且通货膨胀猖獗，许多分析师预计欧佩克+目前可能不会采取任何行动。 

就在7月，美国总统拜登敦促生产商进一步打开水龙头，欧佩克+满足了这一请求，但只是象征性地增产了10万桶/日。该集团解释说，它必须谨慎部署其有限的备用供应，以防世界市场受到新的干扰。

随着数据的更新，世界市场看起来比之前预期的要紧得多。报告显示，今年剩余时间和明年，发达国家的石油库存将保持在2015年至2019年期间的平均水平以下。

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市场充分消化欧洲央行9月加息75个基点的预期，欧债抛售加速

因欧洲央行需加大力度抗击创纪录的通胀，市场已充分消化欧洲央行9月加息75个基点的预期，欧债抛售因此加速。欧债收益率齐创数十年最大单月升幅。欧元区基准的10年期德债收益率创两个多月新高，8月累涨超72个基点，为1990年来最大涨幅。10年期法债收益率升至2013年来最高，两年期收益率创2011年来最高。10年期意债收益率8月累涨近90个基点，法国与荷兰基债收益率单月涨幅均为数十年最大。

货币市场预计欧洲央行到10月份将累计加息125个基点，这意味着欧洲央行将在接下来的两次会议中分别加息75个基点和50个基点。

这种重新定价表明，投资者越来越愿意押注欧洲央行将在加息周期的初期进行大规模加息。欧洲央行越来越多的管委表示，他们愿意效仿美联储的激进立场，将加息幅度扩大至75个基点。

欧洲央行管委霍尔茨曼周三表示，没有理由在对抗通胀中“放松”，下周至少会加息50个基点，应讨论加息75个基点。法国央行行长维勒鲁瓦表示，下一次利率调整必须有决心，但必须以有序和可预测的方式进行。欧洲在2022年不会出现衰退，2023年则不可以排除任何可能性。

高盛指出，周三公布的欧元区CPI年率初值上涨9.1%，高于预期的9.0%，这主要是受能源价格飙升38%推动的。这是使高盛将欧洲央行9月加息幅度预期上调至75个基点的“最后一根稻草”（高盛此前预计欧洲央行将在9月加息50个基点），高盛还提到了近期欧元区通胀有上行风险。即使加息75个基点的可能性已经上升，但欧洲央行管委们仍在继续发表鹰派言论。这是一个强有力的信号，表明大幅加息即将到来。

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加州宣布电网进入紧急状态，面临2020年夏以来最大考验 

美国加州官员宣布全州电网进入紧急状态，以应对热浪天气下激增的电力需求，这增加了轮流停电的可能性。

当地时间周三下午3点10分过后不久，加州独立系统运营商在耗尽所有可用电力供应后发布了一级能源紧急警报，此前曾要求家庭和企业节约用电。该州预计将出现电力短缺。这是自2020年夏天以来加州电网面临的最大考验，当时轮流停电席卷了该州的部分地区。

美国加州州长Newsom在新闻发布会上说：

“显而易见，大自然已经战胜了我们。”

Newsom周三发布了一项行政命令，释放紧急电力供应。“现实是，我们生活在一个极端的时代——极端炎热和极端干旱。”他说。

美国国家气象局称，一场持续时间可能创纪录的热浪预计将于本周侵袭加州。今年夏天，1200年来最严重的旱季几乎席卷了加州的每一寸土地，导致河流和水库处于危险的低位。这对一个近几年来积极关闭天然气发电厂的州产生了重大影响，该州约10%的电力来自水电大坝。

据电网运营商Caiso称，加州的电力需求预计将在下周增加，周一和周二将达到48吉瓦，这将是自2017年以来国家电网的最高需求。

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美国石油产量反弹至两年来最高水平

根据美国能源信息署（EIA）周三发布的月度报告，美国6月原油产量增长1.7%，至2020年4月以来的最高水平。美国原油产量飙升的背后是墨西哥湾近海数百英里的新油井，而非得克萨斯州的油田。

报告显示，6月美国产量从前一个月的约1160万桶/日增至约1180万桶/日。北达科他州6月份的产量增长3.4%至每天约110万桶，为3月份以来的最高水平。新墨西哥州6月份的产量增长2%至每天150万桶，创历史新高。得克萨斯州6月份的产量下降0.1%，至略低于500万桶/日，为 2月份以来的最低水平。

美国水域的石油产量激增了11%。美国海上石油供应增加之际，全球正与低石油库存作斗争，欧洲也在应对俄乌冲突造成的数十年来最严重的能源危机。欧洲买家正越来越多地转向美国生产商，以在对俄罗斯石油实施禁令之前增加供应，并寻求摆脱对昂贵天然气的依赖。

EIA在月度报告中称，6 月份美国48个州的月度天然气总产量增至创纪录的1093亿立方英尺/日。另外，6月份美国原油和石油产品的需求增至约2080万桶/日，为2019年8月以来的最高水平。

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“原油交易之神”：原油期货市场已经“完全失灵”

有“原油交易之神”之称、全球最大石油对冲基金的负责人皮埃尔·安杜兰（Pierre Andurand）表示，原油期货市场已经“完全失灵”

这位以看涨言论而闻名的大宗商品交易员在社交媒体上表示，原油期货现在可以“无缘无故”地一天下跌10美元/桶。这些评论与最近几周几位市场参与者的评论相呼应，其中包括沙特阿拉伯能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王，后者表示极端波动和缺乏流动性导致期货市场与基本面越来越脱节。 高盛此前也解释过，由于流动性全面崩溃和缺乏对冲，石油市场确实崩溃了。

安杜兰没有立即回应进一步置评的请求。

今年以来，油价一天波动超过5美元/桶的次数已不止12次，尤其是自俄乌爆发冲突以来。这样的波动曾经被认为是不寻常的。但原油期货的未平仓头寸已经跌至七年低位，因此更有可能出现更大的波动。

渣打银行在一份报告中称，上周布伦特原油和WTI原油四种主要合约的未平仓总数自2015年6月以来首次跌破40亿桶。高盛周二指出，净多头和未平仓头寸暴跌。

ICAP能源专家Scott Shelton表示：

“市场甚至不再问为什么油价在一个交易日内下跌了5美元，或者为什么今天早上就下跌了2.5 美元。”

然而，尽管金融市场仍然紧张不安并继续压低油价，但基本的实物市场已经变得非常紧张，正如高盛周二警告的那样，随着库存暴跌最终吓坏所有原油空头，我们可能离爆发性上涨不远了，流动性不足同样可以使价格飙升到历史最高点。

另外，欧佩克的过剩预测可能是掩盖石油缺口的海市蜃楼。由于欧佩克+预计未来几个月将出现供应过剩，石油价格下跌越来越严重。但欧佩克预计的过剩实际上可能掩盖了将推高原油价格的短缺。

乍一看，欧佩克的报告显示，今年下半年石油供应将超过需求。不过，仔细观察，欧佩克的预测是高度理论化的。为进行预测，欧佩克+假设其23个成员国的产量将完全符合其目标，而实际上，由于投资不足、运营中断和制裁等原因，从安哥拉到俄罗斯等国家的产量严重落后于配额。使用真实的数据会得出截然不同的结论。到年底，石油非但不会出现过剩，反而可能走向全球市场趋紧，从而引发新一轮上涨。

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G7周五讨论为俄罗斯油价设上限，欧盟第8轮制裁瞄准俄石油出口

金十数据9月1日讯，据华尔街日报报道，预计G7财长们本周将提出为俄罗斯石油价格设定上限的计划，他们正努力在12月的最后期限之前制定出一项可行的政策。

据知情人士透露，他们将于周五举行线上会议，预计届时将同意并承诺落实这项计划。据悉，西方国家将于周五公布一项提案，在维持全球油价的同时减少俄罗斯的能源收入。

根据西方官员今年夏天一直在讨论的计划，七国集团将禁止为俄罗斯的石油运输提供融资和保险，除非石油以低于既定价格出售。据智库Bruege，这些国家为全球90%以上的航运提供保险。他们正试图在限制俄罗斯石油收入和保持出口之间找到平衡。

美国最近一直在向主要大国和石油买家兜售价格上限的想法，以此来剥夺普京急需的资金，同时在今年晚些时候欧盟制裁生效时遏制油价。

英国表示支持限制俄罗斯石油销售价格的计划，是首个公开支持该计划的美国盟友之一。英国财政大臣纳迪姆·扎哈维周三在华盛顿与美国财政部长珍妮特·耶伦一起发表简报时表示，英国政府相信由七国集团牵头的价格上限能够取得成果。然而，他补充说，还需要做更多的工作，包括让更多国家加入，特别是印度、土耳其、南非和挪威。扎哈维说，如果得到尽可能广泛的联盟的支持，价格上限将是“最有效的”。

美国财政部副部长沃利·阿德耶莫上周前往印度，劝说该国政府和石油买家参与进来，但没有得到任何承诺。耶伦周三表示，七国集团价格上限计划已取得“实质性进展”。

全球基准布伦特原油在3月份触及近140美元后，最近几周已回落至100美元以下。美国官员警告，如果在欧盟制裁生效时没有设置价格上限以允许俄罗斯石油继续流动，价格可能会回到140美元水平。

俄罗斯的石油产量在过去三个月中出现反弹，原因是国内炼油业蓬勃发展，亚洲客户介入接收西方买家回避的货物。

据央视，当地时间8月31日，德国联邦外交部长贝尔伯克表示，欧盟正在就第8轮制裁方案进行磋商，俄罗斯石油出口可能成为制裁的重点。自俄乌冲突发生以来，欧盟已经对俄罗斯实施了7轮制裁措施。

贝尔伯克当天在布拉格举行的欧盟外长会议上透露称，德国政府正努力推动对俄罗斯实施第8轮制裁措施，并已就此向欧盟提出了建议。虽然贝尔伯克没有透露具体制裁的内容，但她强调，能够长期维持对俄罗斯的制裁非常重要。